In 2024, onder de dubbele invloed van het wereldwijde economische patroon en de binnenlandse beleidsoriëntatie, vertoont de Chinese aluminiumindustrie een complexe en veranderlijke operationele situatie. Over het algemeen blijft de markt groeien en blijven de productie en consumptie van aluminium groeien, maar de groeivoet fluctueert. Enerzijds blijft het toepassingsbereik van aluminium groeien, gedreven door de sterke vraag naar nieuwe energievoertuigen, fotovoltaïsche energie, elektriciteit en andere sectoren, wat een nieuwe impuls geeft aan de ontwikkeling van de industrie. Anderzijds heeft de neergang op de vastgoedmarkt de vraag naar aluminium in de bouwsector onder druk gezet. Het aanpassingsvermogen van de aluminiumindustrie aan marktveranderingen, reactiestrategieën op abnormale schommelingen in grondstofprijzen en initiatieven om harde eisen voor groene en koolstofarme ontwikkeling te internaliseren, worden nog steeds onderzocht en geleidelijk versterkt. De opkomst van nieuwe kwaliteitsproductiviteit in de industrie voldoet nog niet aan de ontwikkelingseisen van de industrie en de aluminiumindustrie staat voor vele uitdagingen.
1. Marktanalyse van de aluminiumindustrie
Aluminiumoxide
In juni 2024 bedroeg de productie 7,193 miljoen ton, een stijging van 1,4% op jaarbasis, en de maand-op-maandstijging was beperkt. In de daaropvolgende delen van de hervatting van de productiecapaciteit kan de nieuwe productie in Binnen-Mongolië geleidelijk worden vrijgegeven en heeft de operationele capaciteit een stijgende trend behouden.
In 2024 fluctueert de prijs van aluminiumoxide sterk, met duidelijke faseringskenmerken. In de eerste helft van het jaar vertoonde de prijs als geheel een opwaartse trend, waarbij de spotprijs van aluminiumoxide tussen januari en mei steeg van ongeveer 3.000 yuan/ton aan het begin van het jaar tot meer dan 4.000 yuan/ton, een stijging van meer dan 30%. De belangrijkste reden voor de prijsstijging in deze fase is het beperkte aanbod van binnenlands bauxiet, wat resulteert in hogere productiekosten voor aluminiumoxide.
De sterke stijging van de aluminiumoxideprijzen heeft de kosten van de downstream elektrolytisch aluminiumbedrijven sterk onder druk gezet. Om 1 ton elektrolytisch aluminium te produceren, is 1,925 ton aluminiumoxide nodig. De aluminiumoxideprijs stijgt met 1000 yuan/ton en de productiekosten voor elektrolytisch aluminium stijgen met ongeveer 1925 yuan/ton. Als reactie op de kostendruk zijn sommige elektrolytisch aluminiumbedrijven begonnen met het verlagen van de productie of het vertragen van de hervatting van de productie. Sommige bedrijven in China, zoals de provincies Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing en andere gebieden met hoge kosten, hebben een revisie, een tankstop of een vertraging van de hervatting van de productie aangekondigd.
Elektrolytisch aluminium
In 2022 bedroeg de productiecapaciteit ongeveer 43 miljoen ton, waarmee de rode lijn werd bereikt. In december 2024 bedroeg de operationele capaciteit van de Chinese elektrolytische aluminiumindustrie 43.584.000 ton, een stijging van 1,506 miljoen ton, oftewel 3,58%, vergeleken met 42.078.000 ton eind 2023. Momenteel nadert de totale productiecapaciteit van binnenlands elektrolytisch aluminium het "plafond" van 45 miljoen ton. De implementatie van dit beleid is van groot belang voor de ontwikkeling van de elektrolytische aluminiumindustrie op lange termijn. Het helpt overcapaciteit in de industrie te beheersen, felle concurrentie te voorkomen en de ontwikkeling van de industrie in een hoogwaardige, groene en duurzame richting te bevorderen. Door achterblijvende productiecapaciteit te elimineren en de energie-efficiëntie te verbeteren, worden ondernemingen aangemoedigd om technologische innovatie en investeringen in energiebesparing en emissiereductie te vergroten en het algehele concurrentievermogen van de industrie te verbeteren.
Aluminiumverwerking
Met de verbetering van de lichtgewichtvereisten in verschillende industrieën blijft de vraag naar bewerkte aluminiumproducten toenemen en ontwikkelen deze producten zich in de richting van hoogwaardige, intelligente en milieuvriendelijke producten. In de bouwsector is er, ondanks de algemene neergang op de vastgoedmarkt, nog steeds een stabiele vraag naar aluminium deuren, ramen, gevels en andere producten in nieuwe commerciële gebouwen, luxe woongebouwen en renovatieprojecten van oude gebouwen. Volgens statistieken is de hoeveelheid aluminium die in de bouwsector wordt gebruikt goed voor ongeveer 28% van het totale aluminiumverbruik. In de transportsector, met name door de snelle ontwikkeling van nieuwe energievoertuigen, heeft de vraag naar aluminiumverwerkingsmaterialen een sterke groei doorgemaakt. Met de versnelling van het lichtgewichtproces in de automobielindustrie wordt aluminiumlegering steeds vaker gebruikt in carrosserieën, wielnaven, accubakken en andere componenten. Neem bijvoorbeeld een nieuw energievoertuig: de hoeveelheid aluminium die in de carrosserie wordt gebruikt, bedraagt meer dan 400 kg/voertuig, wat aanzienlijk hoger is dan bij voertuigen met een traditionele brandstofmotor. Bovendien is de vraag naar aluminiumgeleiders, aluminiumradiatoren en andere producten in de energiesector gestaag toegenomen als gevolg van de bouw en modernisering van het elektriciteitsnet.
Gerecycled aluminium
De productie is de afgelopen jaren blijven stijgen. 2024 is een mijlpaaljaar voor een grote doorbraak in China's gerecyclede aluminiumproductie. De jaarlijkse productie van gerecycled aluminium heeft de grens van 10 miljoen ton overschreden en bereikt nu ongeveer 10,55 miljoen ton. De verhouding gerecycled aluminium tot primair aluminium is bijna 1:4. De recycling van afvalaluminium, de bron van de ontwikkeling van gerecycled aluminium, is echter niet optimistisch.
De ontwikkeling van de gerecyclede aluminiumindustrie is sterk afhankelijk van de aanvoer van afvalaluminiumgrondstoffen. De Chinese aanvoer van gerecyclede aluminiumgrondstoffen kampt met een ernstige situatie. Het binnenlandse systeem voor de recycling van aluminiumafval is niet perfect. Hoewel China's recyclingpercentage van oud aluminiumafval in sommige gebieden wereldwijd toonaangevend is, zoals de recycling van blikjes aluminiumafval die 100% kan bereiken, de recycling van aluminiumafval in de bouwsector kan oplopen tot 90% en de auto- en transportsector tot 87%, moet het totale recyclingpercentage nog worden verbeterd. Dit komt vooral doordat de recyclingkanalen verspreid en niet-standaard zijn en een groot aantal aluminiumafvalbronnen niet effectief worden gerecycled.
De aanpassing van het importbeleid heeft ook een aanzienlijke impact gehad op de aanvoer van gerecyclede aluminiumgrondstoffen. De afgelopen jaren heeft China strengere controlemaatregelen ingevoerd op de import van aluminiumschroot om de milieubescherming en het beheer van hulpbronnen te versterken. Dit leidde tot grote schommelingen in de import van gerecyclede gegoten aluminiumlegeringen. In oktober 2024 bedroeg de Chinese import van aluminiumschroot 133.000 ton, een stijging van 0,81%, een daling van 13,59% ten opzichte van vorig jaar. Deze dalende trend weerspiegelt de instabiliteit van het aanbod.
2. Marktvooruitzichten voor de aluminiumindustrie
Aluminiumoxide
In 2025 zal de productiecapaciteit toenemen met bijna 13%. Dit houdt in dat geïmporteerde mijnen de Chinese mijnen volledig zullen vervangen. De aanpassing van het exportbelastingbeleid voor aluminium zal de vraagstijging onderdrukken en de prijs zal met grote waarschijnlijkheid dalen. Toegenomen aanbod: De nieuwe productiecapaciteit van aluminiumoxide in China zal in 2025 13,2 miljoen ton bereiken en de buitenlandse productiecapaciteit zal naar verwachting in 2025 met 5,1 miljoen ton toenemen. Prijsdaling: het aanbod van bauxiet en aluminiumoxide nam toe, de tegenstelling tussen vraag en aanbod nam aanzienlijk af en de prijs daalde geleidelijk.
Elektrolytisch aluminium
De productiecapaciteit aan de aanbodzijde heeft het plafond bereikt, de kans op productieverhoging is extreem laag, de productie in het buitenland wordt beïnvloed door diverse factoren en de productie kan niet efficiënt worden uitgevoerd. Aan de vraagzijde vertoonde de vraag naar vastgoed, naast de daling op jaarbasis, ook een sterke prestatie op het gebied van andere terminale vraag, met name op het gebied van de potentiële groei van de vraag naar nieuwe energie. De wereldwijde vraag en aanbod bleven in evenwicht. De binnenlandse productiecapaciteit ligt dicht bij de rode lijn, in totaal kan er in 2025 450.000 ton aan nieuwe binnenlandse productiecapaciteit worden geïnvesteerd en naar verwachting zal het buitenland 820.000 ton aan nieuwe productiecapaciteit toevoegen volgens het benchmarkscenario, een stijging van 2,3% ten opzichte van 2024. Vraaggroei: De downstream vraagstructuur is aanzienlijk veranderd, de impact van traditioneel onroerend goed is verzwakt en de nieuwe vraag, gedomineerd door fotovoltaïsche en nieuwe energievoertuigen, zal naar verwachting minder dan 260.000 ton aan binnenlandse elektrolytische aluminiumvoorziening bedragen in 2025. Prijsstijging: De aluminiumprijzen in Shanghai zullen naar verwachting in de eerste helft van het jaar schommelen tussen 19.000 en 20.500 yuan/ton en zich in de tweede helft van het jaar stabiliseren, en de prijsklasse zal naar verwachting 20.000 tot 21.000 yuan/ton zijn.
Aluminiumverwerking
Met de snelle ontwikkeling van nieuwe energievoertuigen, de fotovoltaïsche industrie en de popularisering van 5G-technologie zal de vraag naar bewerkte aluminiumproducten blijven toenemen en naar verwachting een stabiele groeitrend behouden. Marktgroei: De marktomvang zal naar verwachting 1 biljoen yuan bereiken en de vraag naar nieuwe energievoertuigen, fotovoltaïsche energie, 3C en slimme woningen is sterk. Productupgrade: Het product evolueert naar hoge prestaties, lichtgewicht en multifunctioneel, en het onderzoek en de ontwikkeling van hoogwaardige materialen en speciale aluminiumlegeringen. Technologische vooruitgang: Intelligentie, automatisering in de mainstream, investering in bedrijfsapparatuur, productiecontrole, verbetering van efficiëntie en kwaliteit, samenwerking tussen industrie, universiteit en onderzoek om technologische vooruitgang te bevorderen.
Gerecycled aluminium
Nu de groeiperiode begint, gaan schroot/gedemonteerde voertuigen de kwantitatieve periode in, die het fenomeen van onvoldoende binnenlands gerecycled aluminium kan opvullen, en de markt heeft brede vooruitzichten, maar kampt momenteel met problemen zoals een onvoldoende hoeveelheid geïmporteerd schroot, een sterk afwachtend marktsentiment en onvoldoende voorraad. Productiegroei: Volgens de afdeling Gerecycled Metaal van de China Non-Ferrous Metals Industry Association zal deze in 2025 11,35 miljoen ton bereiken. Uitbreiding van het toepassingsgebied: Op het gebied van nieuwe energievoertuigen zullen de bouw, elektronica en andere toepassingen blijven groeien, zoals nieuwe energievoertuigen in het streven naar kilometerverbetering, een groot aantal gerecyclede aluminiumlegeringen om het carrosseriegewicht te verminderen. Toenemende concentratie in de industrie: Onder de tweeledige uitbreiding van de productiecapaciteit van grote fabrieken en industrienormen zullen sommige kleine ondernemingen door de markt worden geëlimineerd, terwijl voordelige ondernemingen schaalvoordelen zullen kunnen uitoefenen, kosten kunnen verlagen en het concurrentievermogen van de markt zullen versterken.
3.Strategische analyse
Aluminiumoxide:Het productiebedrijf kan de voorraad op passende wijze verhogen als de prijs hoog is, wachten tot de prijs daalt en dan geleidelijk leveren. Handelaren kunnen overwegen om shortposities in te nemen voordat de prijzen dalen, om zich in te dekken tegen de termijnmarkt en winsten veilig te stellen.
Elektrolytisch aluminium:Productiebedrijven kunnen letten op de groeiende vraag in opkomende sectoren zoals nieuwe energie, de productstructuur aanpassen en de productie van gerelateerde producten verhogen. Beleggers kunnen futurescontracten kopen wanneer de prijzen laag zijn en deze verkopen wanneer de prijzen hoog zijn, afhankelijk van de macro-economische situatie en veranderingen in vraag en aanbod op de markt.
Aluminiumverwerking: ondernemingen moeten technologische innovatie en productonderzoek en -ontwikkeling versterken, de toegevoegde waarde van producten en het concurrentievermogen op de markt vergroten; actief uitbreiden op opkomende markten, bijvoorbeeld op het gebied van nieuwe energievoertuigen, lucht- en ruimtevaart, elektronische informatie en andere gebieden; de samenwerking met toe- en afvoerende ondernemingen versterken om een stabiele toeleveringsketen op te zetten.
Plaatsingstijd: 3 februari 2025
